Abonēšanas kapitāla aizdevuma veicināšanas pamatojums:
Gan Goldman Sachs, gan konkurējošais investīciju banku un vērtspapīru kompānija Morgan Stanley ir agresīvi virzīti, lai paplašinātu savu privāto banku biznesu un attīstītu tos lielos peļņas centros.
"Goldman" prognozē, ka tā dēvētais jauno abonēšanas kapitālu izsaukuma kredītu drīz var sasniegt 750 miljonus ASV dolāru gadā. Kopējais Goldmana privātās bankas izsniegto kredītu portfelis līdz 2012. gada vidum sasniedza 13,8 miljardus dolāru, ieskaitot mājokļu hipotēkas (cita starpā individuālo un komerciālo aizdevumu veidu).
Ar šo biznesu saistītie riski:
Viens no galvenajiem risku pārvaldības jautājumiem, kas saistīti ar parakstīšanās kapitāla aizdevumu izsniegšanu, ir tāds, ka nodrošinājums, kas tos atbalsta (jo īpaši privātkapitāla kapitāla fondos piederošās akcijas), parasti ir ļoti nelikvīdi. Poziciona pārdošana var būt ļoti sarežģīta un, ja iespējams, ievērojami samazināsies. Tas ir pretstats tradicionālajam maržas aizdevumam, ko nodrošina daudz likvīdāki publiski tirgotie akcijas un obligācijas. Daudzos aspektos aizdevumi, kas nodrošināti ar privāto kapitālu, tādējādi ir vairāk saistīti ar hipotekārajiem kredītiem, nekā ar nodrošinājuma aizdevumiem. Varbūt tieši šī iemesla dēļ Goldman Sachs savos privātklientu grupā pieņēmis hipotekāro kredītu speciālistus, lai pārraudzītu šīs jaunās aizdevumu klases izveidošanu un turpmāko novērtēšanu.
Private Banking veicināšana:
Goldmana un dažu tās vadošo konkurentu privāto banku darbību daļēji veicināja jauni un ierosinātie noteikumi, kas rada vai apņemas radīt negatīvu ietekmi uz tradicionālo pamatbiznesu peļņas potenciālu ieguldījumu banku un vērtspapīru tirdzniecībā .
Jo īpaši līdz šim Goldman Sachs bija slavena ar ļoti rentablu patentētu tirdzniecības darbību, kas bija nozīmīgs ieguldījums uzņēmuma dibināšanā. Tomēr 2008. gada finanšu krīzes laikā gan Goldman Sachs, gan Morgan Stanley tika reorganizēti kā banku kontrolakciju sabiedrības, lai varētu saņemt federālo palīdzību saskaņā ar TARP programmu.
Lai gan Goldman Sachs šādas palīdzības nav vajadzīga, viņi saskaņā ar teoriju bija spiesti to uzņemties federālā valdība, jo tā līdzdalība samazinātu stigmatizdevu līdzdalību un tādējādi mazinātu negatīvo ietekmi uz citiem, mazāk kredītspējīgiem saņēmējiem. Kā šodien banku kontrolakciju sabiedrības, tādas firmas kā Goldman Sachs un Morgan Stanley šobrīd tiek regulētas kā tādas, nevis tikai kā vērtspapīru firmas. Jo īpaši tā dēvētais Volckera noteikums ierosina aizliegt visas banku iestāžu veiktās īpašumtiesību tirdzniecības, kurās tagad ietilpst Goldman Sachs, Morgan Stanley un daudzi viņu vienaudžu uzņēmumi.
Avots: "Goldmana privātā banka palielina kreditēšanu," Financial Times , 2012. gada 6. septembris.
Zināms arī kā
vērtspapīru kredīts
Piemēri: Tā kā klientam nebija pietiekamas naudas, lai iegādātos jaunu privātā kapitāla fondu, ko pārdod Goldman Sachs, viņš izņēma parakstīšanās kapitāla aizņēmumu.