Riska mērīšanas un novērtēšanas pamatmetodes
Naudas risks
Visgrūtākais, bet visvairāk konservatīvs riska novērtējums ir kopējā ieguldīto vai aizdoto naudas summa.
Sliktākais iespējamais iznākums ir tas, ka viss ieguldījums kļūst nevērtīgs vai ka aizņēmējs nav izpildījis saistības. Pabeigšana ir analīzei varbūtību ieviešana, bet bieži vien tam ir vajadzīgi vairāki pieņēmumi, kas nav stingri pretrunā precīzam mērījumam. Skatiet mūsu Monte Carlo simulāciju skaidrojumu.
Ierobežojumi attiecībā uz to amatu lielumu, kurus var turēt vērtspapīru tirgotāji, vai to summu, kurus aizdevuma amatpersonas var attiecināt uz konkrētu aizņēmēju, būtībā ir šīs pašas riska samazināšanas stratēģijas pieteikumi.
Nepastāvība un mainīgums
Šie ir kopēji riska faktori attiecībā uz publiski pieejamiem vērtspapīriem un vērtspapīru klasēm. Vēsturiskos datus var iegūt, lai novērtētu iespējamās cenu svārstības nākotnē, ņemot vērā iepriekšējās cenu svārstības. Riska mērīšana attiecībā uz atsevišķiem vērtspapīriem un vērtspapīru kategorijām bieži ir saistīta ar korelāciju starp tām, starp tām, un atsaucoties uz plašākiem ekonomiskajiem rādītājiem.
Piemēram, liela daļa mūsdienu portfeļu teorijas ir saistītas ar stratēģiju izstrādi, lai samazinātu kopējo cenu svārstību amplitūdu investīciju portfelī, izvēloties tādu investīciju kopumu, kuru individuālās cenas parasti ir vai nu nekorelētas, vai, vēl labāk, negatīvi korelē (tas ir, , to cenas parasti virzās pretējā virzienā, kad viena ir uz augšu, kad otra ir uz leju, un otrādi).
Tajā ir pieteikumi finanšu konsultantiem , naudas līdzekļu pārvaldītājiem un finanšu plānotājiem.
Vēstures prognozes spēks
Ieguldījumu prospektā standarta juridiskā plāksnīte brīdina, ka "pagātnes sniegums negarantē nākotnes rezultātus". Tāpat korelācijas un statistiskās attiecības, kas izmērītas kādā vēsturiskā periodā, piedāvā tikai nepilnīgas norādes par to, kāda nākotne var būt attiecībā uz to pašu vērtspapīru kategoriju. Tādējādi ekstrapolējot vēsturiskās tendences un attiecības nākotnē, būtu jārīkojas ļoti piesardzīgi.
Pretpasākuma risks
Darījuma partnera risks ir risks, ka darījuma otra puse, piemēram, cits finanšu pakalpojumu nozares uzņēmums, izrādīsies nespēju laikus izpildīt savus pienākumus. Piemēram, šie pienākumi ietver vērtspapīru vai naudas piegādi, lai norēķinātos par darījumiem un atmaksātu īstermiņa aizdevumus, kā plānots.
Darījuma partnera riska novērtējums bieži tiek veikts, pamatojoties uz reitingu aģentūru sniegto uzņēmumu finansiālā stāvokļa analīzi. Tomēr, tā kā 2008. gada beigās parādījās finanšu krīze, kredītreitingu aģentūru izmantotās metodes ir dziļi kļūdainas (tāpat kā patērētāju FICO rezultāti) un ir pakļauti nopietnām kļūdām. Turklāt vispārējā finanšu panikā notikumi var ļoti ātri izkļūt no kontroles, un mazu darījumu partneru neveiksmes var ātri uzkrāties līdz vietai, kurā lielie uzņēmumi, kuriem šķietami ir daudz finanšu spilvenu, kļūst maksātnespējīgi.
Lehman Brothers, Merrill Lynch un Wachovia bija tik lieli zaudējumi 2008. gada krīzei; pirmie izgāja no uzņēmējdarbības, bet pārējos iegādājās spēcīgāki uzņēmumi.
Liela problēma, kas saistīta ar darījumu partneru riska novērtēšanu, ir tāda, ka kredītreitinga aģentūru veiktās analīzes nav pietiekami dinamiskas. Viņi parasti pielāgojas jaunajām realitātēm tikai relatīvi lēni. Turklāt, ja darījuma partneris, kas iepriekš tika uzskatīts par skaņu, pēkšņi pietuvojas maksātnespējas procesam, ir ārkārtīgi grūti vai pat neiespējami atsaukt saistības un darījumus, kas jau noslēgti labvēlīgos apstākļos, kas notika agrāk.
Aktuāru loma
Aktuāri ir visvairāk saistīti ar mirstības tabulu analīzi dzīvības apdrošināšanas sabiedrību vārdā, un tām ir izšķiroša nozīme apdrošināšanas prēmiju noteikšanā un ikgadēju izmaksu grafikā.
Aktuāra zinātne, kā to bieži sauc, ir uzlabotu statistikas metožu pielietojums milzīgu datu kopu veidošanai, kurām pašām ir augsta mērījumu precizitāte.
Turklāt dzīvības apdrošināšanas aktuāra riska novērtējumi ir balstīti uz datiem, kas ir gandrīz pilnībā nesakārtoti ar finanšu sistēmu un finanšu tirgu kustību. Turpretim darījuma partnera riska novērtējums, ieguldījumu vērtspapīru nākotnes izturēšanās un konkrētu uzņēmējdarbības iniciatīvu perspektīvas nav pretrunā ar šādu precīzu zinātnisku analīzi. Tādējādi risku pārvaldītājiem (un vadībzinātņu profesionāļiem, kas tos sniedz kvantitatīvu atbalstu), iespējams, nekad nebūs iespējas izstrādāt prognozēšanas modeļus, kas atrodas tuvu uzticības pakāpei, ko var uzlikt dzīvības apdrošināšanas aktuāra aplēsēs.