Inovatīvi parāda instrumenti un obligāciju veidi
Finanšu pakalpojumu nozare ir ievērojama nežēlīgo pārmaiņu dēļ. Finanšu inovāciju temps var būt nežēlīgs, jo īpaši jaunu produktu izstrādes un produktu pārvaldības jomā .
Tikmēr nozare arī pēdējos gados ir izteikusi kritiku par jauninājumiem, kuru pilnīga ietekme tika maz izprasta tās ieviešanas laikā, dažkārt ar negaidītām sekas daudziem gadiem uz ceļa. Tas jo īpaši attiecas uz visām jauno parāda vērtspapīru, parāda instrumentu un obligāciju veidu klasēm.
01 katastrofu obligācijas
Katastrofas obligācijas ir jauna veida valsts parāds, kas darbojas kā parāda vērtspapīri līdz brīdim, kad notiek stihiska nelaime, tad tās būtībā kļūst par negadījuma apdrošināšanas polisēm, kuras faktiski maksā emitentam.
02 Nodrošinātā parāda saistības
Nodrošinātais parāda saistības jeb CDO ir parāda vērtspapīru veids, kas tiek nodrošināts ar vēl citiem parāda instrumentiem. Obligācijas, kas veidotas pēc obligācijām, ja vēlaties.
03 nodrošinātais aizdevuma saistības
Nodrošinātais aizdevuma saistības jeb CLO ir atšķirība no nodrošināto parādu saistību jēdziena jeb CDO. Tomēr šoreiz pakārtotie aktīvi nav publiskās apgrozības obligācijas.
04 Nodrošinātā hipotēkas saistības
Nodrošinātās hipotēkas saistības vai KTO ir nodrošinājuma aizdevuma saistības forma jeb CLO, kas balstās uz hipotēku kopumiem, parasti mājokļu hipotēkām.
05 segtas obligācijas
Apdrošinātās obligācijas Eiropā ir izplatītas ievērojamu laika periodu, bet tikai nesen tās ir sācis izsniegt Amerikas Savienotajās Valstīs. Lai gan tiem ir kaut kāda virspusēja līdzība ar nodrošināto hipotēku saistību vai TKO, pastāv būtiska atšķirība, kas ievērojami samazina risku īpašniekam. Patiesībā šī obligāciju veida atbalstītāji norāda, ka tā struktūra mazina risku un kopumā uzlabo kvalitāti.
06 kredītsaistību neizpildes maiņa
Kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgums vai CDS nav parāda instruments kā tāds. Drīzāk tā ir dažāda veida portfeļa apdrošināšana. 2008. gada finanšu krīzes laikā problēmas ar CDS līgumu cenu noteikšanu un novērtēšanu, kā arī ar pretpasākumu spēju izpildīt savas līgumsaistības bija plašas un saasinājušas ekonomisko krīzi.
Deathbed Bonds
Nāves gadījumu obligācijas ir atspoguļotas dažādās ieguldījumu shēmās, kuras pievērš uzmanību regulatoriem . Šīs shēmas izmanto spekulanti, kas cenšas izmantot priekšrocības, kas izriet no obligāciju līgumiem, kuri ir paredzēti, lai padarītu tos pievilcīgākus ilgtermiņa individuāliem ieguldītājiem.
08 Junk Bond Finanses
Junk Bond Finance, kas 1980. gados kļuva par krāpniecisku tēmu, izmantojot augsto ienesīgumu parādus kā pašu kapitāla finansējuma aizvietotāju, pēc tam nonāca zināmā mērā netaisnīgā veidā, bet joprojām ieņem nozīmīgu vietu finanšu sistēmā.
09 ar hipotēku nodrošināta drošība
Hipotēku nodrošinātais drošības vai MBS ir parāda vērtspapīrs, ko nodrošina mājas hipotēkas. Tas parasti ir sinonīms nodrošinātajam hipotēkas saistībām vai TKO.
10 Nekustamā īpašuma hipotēku investīciju konveijers
Nekustamā īpašuma hipotēku investīciju konveijers jeb REMIC ir vēl viens sinonīms, vispārīgi runājot, par nodrošināto hipotēku saistībām, vai KTO, un ar hipotēku nodrošināto drošību vai MBS.
11 Sukuk
Viens no galvenajiem principiem, kas ir oriģinālā finansējuma pamatā, ir izvairīšanās no maksājumu vai procentu iekasēšanas. Lai aicinātu stingrus musulmaņu ieguldītājus un noguldītājus, ir izveidoti dažādi finanšu instrumenti, kas kalpo tādam pašam mērķim kā obligācijas un citi parāda vērtspapīri, bet par kuriem procentiem tehniski netiek samaksāts. Sukuk ir termins, kas atsaucas uz dažāda veida kvaziparabala vērtspapīriem, kas ir izstrādāti, lai izpildītu islāma finanšu noteikumus.
12 daļa
Iepriekš minētie dažādie parāda vērtspapīri tiek iedalīti to, ko sauc par dažādām daļām. Šie parāda instrumenti ietver, piemēram:
- Nodrošinātais parāda saistības vai CDO
- Nodrošinātais aizdevuma saistības vai CLO
- Nodrošinātais hipotēkas saistības vai TKO
- Mortgage Backed Security vai MBS
- Nekustamā īpašuma hipotēku investīciju konveijers vai REMIC
Katrai daļai ir atšķirīgi noteikumi un nosacījumi, un atšķirīgs riska / peļņas profils no tā brāļiem un māsām, kas iegūts no tā paša pamatā esošo aktīvu kopuma. Lasiet tālāk, lai iegūtu sīkāku informāciju.