Ja jūs nepazīstat šo pasauli, iekšējās informācijas tirdzniecība ir vērtspapīru tirdzniecība (krājumu pirkšana vai pārdošana), pamatojoties uz materiālu informāciju, kas nav pieejama plašai sabiedrībai.
To ir aizliegusi ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), jo tā ir negodīga un iznīcina vērtspapīru tirgus, iznīcinot ieguldītāju uzticību.
Kas ir Insider
Uzņēmuma iekšējās informācijas sniedzējs ir persona, kurai ir pieejama svarīga informācija par uzņēmumu, kas varētu ietekmēt ieguldītāju lēmumus, kas varētu ietekmēt uzņēmuma akciju cenu vai novērtējumu. Šo svarīgo informāciju bieži raksturo kā būtisku informāciju.
Uzņēmuma vadītājiem un vispārējiem vadītājiem ir būtiska informācija. Piemēram, pārdošanas viceprezidents zina, cik daudz produkta uzņēmums ir pārdevis un vai tas atbilst ieguldītāju sniegtajiem ieņēmumu aprēķiniem. Citi uzņēmumā ir būtiska informācija, piemēram, grāmatvedis, kas sagatavo pārdošanas prognozes izklājlapu. Uzņēmuma administratīvajam palīgam ir arī būtiska informācija, jo viņš vai viņa sagatavo paziņojumu presei un iepriekš gūta informācija par ienākumu rezultātiem.
Citi iekšējie darbinieki ir arī finanšu analītiķi; top pārdevēji; Investoru attiecību un / vai sabiedrisko attiecību personas, kas sagatavo publiskos paziņojumus; galvenie cilvēki pētniecībā un attīstībā (ja uzņēmums izstrādā jaunu produktu, kas varētu būt liels pārdevējs); brokeri; baņķieri un juristi. Kā redzat, potenciāls iekšējai tirdzniecībai ir plašs, tāpēc publiski tirgojamām organizācijām ir skaidras procedūras, lai paziņotu par personām, kas uzskatāmas par iekšējām personām, un izskaidrojot tām noteikumus, ierobežojumus un iespējamās sankcijas.
Pagaidu insider
Tātad tas nozīmē, ka jūs neesat iekšējais lietotājs, ja vien neesat uzņēmuma vadības komandā, finanšu vai attīstības komandā vai kāds, kurš ir nodarbināts, lai apstrādātu materiālo informāciju? Vārdu sakot, "nē"
Iekšējās informācijas definīcijā SEC iekļauj personas, kurām ir "pagaidu" vai "konstruktīva" piekļuve materiālajai informācijai. Ja uzņēmuma prezidents stāsta, ka uzņēmuma vislabākā cerība uz izrāvienu produkciju nesaņems regulējošu apstiprinājumu, jūs tagad ir tikpat daudz iekšējās, kā tas ir. Viņam ir pretlikumīga tirdzniecība, pamatojoties uz šīm zināšanām, pirms tā kļūst par publiskām zināšanām.
Tas ir tikpat nelikumīgi, ka jūs to darāt, jo jūs tagad esat "pagaidu iekšējās informācijas sniedzējs". Tas paliek spēkā neatkarīgi no tā, cik reižu informācija tiek nodota. Ja prezidents pasaka savam frizierim, kas stāsta savai auklītei, kas pastāstīs savam ārstam, kurš jums stāsta, tas nozīmē, ka frizieris, aukle, ārsts un jūs visi esat "pagaidu iekšējie".
Ikvienam, kuram ir būtiska informācija, ir aizliegts veikt tirdzniecību, pamatojoties uz šīm zināšanām, līdz šī informācija ir pieejama plašai sabiedrībai. ASV Augstākā tiesa nolēma, ka tas pat attiecas uz kādu personu, kurai nav saistību ar uzņēmumu. Materiālās informācijas glabāšana padara jūs par iekšēju informāciju, pat ja jūs nezaudējāt informāciju.
Sankcijas par iekšējās tirdzniecības noteikumu pārkāpšanu
1934. gada Vērtspapīru biržas likuma 10. panta b) apakšpunkts un 14. punkta e) apakšpunkts dod SEK tiesības pieprasīt tiesas rīkojumu, kas pieprasa pārkāpējiem atdot savas tirdzniecības peļņas. SEC arī var lūgt tiesu uzlikt soda naudu, kas pārkāpjās no iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas, līdz pat trīs reizēm. Papildus finansiālajām sankcijām ir kriminālsodi, kā tas bija ar Martu Stewartu.
Jūsu uzņēmuma aizsardzība
Jūsu iekšējie policisti paši, nepieļauj iekšējās informācijas tirdzniecību un paši neiesaistās tajā. Esiet cītīgs, lai nesadarītu materiālo informāciju ar ikvienu, kurš nav iekšējās informācijas sniedzējs, un pārliecinieties, vai visi iekšējie lietotāji saprot atbildību, kas viņiem ir uzlikta, un apstākļiem, kādos viņi varētu kļūt par "pagaidu iekšējiem". Jūsu uzņēmuma interesēs ir novērst iekšējās informācijas izmantošanu.
Pat tad, ja SEC nekavējoties atbrīvo sabiedrību un visus tās darbiniekus no jebkādām pārkāpumiem, izmeklēšana pati par sevi var radīt sabiedrības un ieinteresēto pušu acīs pastāvīgu kaitējumu sabiedrībai.